Crisis, Lesson Learned !

Senin,3 november yang lalu, BPRLestari mengundang para nasabah “LestariFirst”-nya makan malam. Saya sengaja mengundang Faisal Basri, ekonom yang saya kagumi itu untuk bicara di hadapan para nasabah Lestari itu.

Setting dinner-nya cantik. Beberapa meja diset. Ada meja untuk berempat, ada yang bentuknya seperti bar stool. Namun banyak juga yang makan sambil berdiri dan ngobrol santai. di pinggir lapangan golf. Pork rib-nya enak. Langit cerah bercahaya bulan sabit, cuma agak panas. Thanks buat Carolina cs dari Sector yang sudah menyiapkan makan malam yang indah itu.

Pak Faisal menjelaskan dengan bahasa yang sederhana, sehingga masalah-masalah makro ekonomi yang biasanya njlimet bisa dicerna oleh saya yang awam. Kesimpulannya kemudian menukik kepada beberapa hal, yaitu:

Pertama, krisis ini merupakan koreksi atas bubble (gelembung ekonomi) yang didorong oleh hutang.

Ada pelajaran penting yang bisa kita ambil atas kasus ini. Coba lihatlah kehidupan kita, bisnis kita, apakah pertumbuhan yang kita alami itu benar-benar ada ototnya, ataukah pertumbuhan yang semata-mata didorong oleh hutang.

Kolom Money&You ini sedari awal diterbitkan selalu mengingatkan bahwa menabung itu perlu. Wealth is how much we accumulated, not how much we spend. Bukankah prilaku kita sehari-hari mungkin lebih menonjolkan bahwa we are what we spend. Spending boleh-boleh saja, asalkan tidak didorong oleh hutang yang berlebih (excessive loan). Marilah krisis ini menyadarkan kita untuk meneliti kembali prilaku konsumsi kita. (Selengkapnya )

Download as PDF to

BELI SAHAM ATAU BELI DOLAR, ATAU …?

Teman saya yang baik, yang juga menjadi agent saya di investasi property, Enny menanyakan “dalam situasi seperti ini, apa yang harus kita lakukan dengan uang saving account kita, atau jika kita punya pinjaman harus ngapain?”

Teman saya, Andy ‘Akong’ Susanto menelpon pagi-pagi sekali, “bagaimana kalau saya ber-investasi di dollar. Kayaknya dollar akan ke 15,000”. Siang harinya, beberapa nasabah menanyakan “kalau dollar ke 15,000 bukankah bunga deposito bisa mencapai 70% seperti krisis tahun 1998 lalu?”

Krisis menimbulkan ketidakpastian. Uncertainty. Business is not usual. Guidance-nya apa? Tidak ada. Tidak ada straight answer.

Saya meyakini, kejatuhan rupiah sifatnya temporer karena dipengaruhi oleh permintaan dollar secara signifikan dan mendadak di seluruh dunia. Kalau dahulu dari Amerika dana mengalir ke seluruh dunia, sekarang adalah arus balik dari seluruh dunia kembali ke Amrik. Sama seperti arus balik Lebaran yang menyebabkan macet di mana-mana, arus balik modal ini karena secara serentak menimbulkan prahara di negara yang ditinggalkannya. Itu yang menjelaskan mengapa Amerika yang bangkrut tetapi kurs dollarnya menguat. Tidak ada strong answer yang menjustitifikasi bahwa kurs rupiah secara fundamental akan terus jatuh.

Saya yakin bunga tidak akan ‘menggila’ sampai ke level 70%. Target kerja bank sentral adalah inflation targeting. Mengelola inflasi. Jadi kenaikan BI rate ditujukan untuk meredam inflasi bukan untuk mengendalikan kurs (ini yang menyebabkan mengapa BI menaikkan BI rate sementara negara lain menurunkan suku bunga acuannya). Jadi bunga mengacu kepada inflasi, bukannya kurs. Selama impor kita terkendali, terutama untuk bahan pokok, maka kenaikan kurs dollar tidak secara signifikan berpengaruh terhadap harga-harga. Jika inflasi terkendali, tidak ada alasan menaikkan suku bunga secara dramatis. (Selengkapnya )

Download as PDF to

Get ready!

Saya mencermati bahwa ‘kepanikan’ masyarakat mereda. Pemerintah telah dengan tangkas menjawab confidence issue yang berkembang dengan menaikkan batas penjaminan dari 100 juta menjadi 2 Milyar.

Waktu hari Senin dua minggu yang lalu itu, dalam sebuah acara di Bank Indonesia, saya kebetulan duduk semeja dengan Pak Viraguna, pemimpin BI Denpasar. Waktu itu dengan yakin saya mengatakan kepada Pak Viraguna,

“Pak, isunya adalah confidence. Pemerintah harus segera mengambil tindakan. Berikan blanket guarantee terhadap simpanan dan tetapkan batas atas bunga penjaminan. Masyarakat akan tenang, perbankan tidak akan lagi trek-trekan dengan suku bunga, bunga akan turun, bank tidak perlu menaikkan suku bunga kredit dan bisa mulai kasih pinjaman lagi. Everybody will be happy”.

Gaya saya meyakinkan, seperti ahli ekonomi betulan.

Saya salah!

Pemerintah telah menaikkan batas atas simpanan, tetapi bunga tidak turun.
Bank-bank tidak mau mengucurkan kredit. Dan bunga kredit mulai naik.

Jadi rupanya ada bank-bank yang kebetulan dalam posisi yang kurang menguntungkan (LDR yang tinggi di tengah ketatnya likuiditas), yang kuatir deposannya pindah ke bank lain. Sehingga tetap mematok bunga tinggi sebagai senjata mempertahankan deposan. Jika satu bank memasang bunga setinggi itu maka bank lain akan ‘mempertahankan’ diri juga dengan senjata yang sama, yaitu suku bunga. Akibatnya bunga tidak turun. Kenaikan suku bunga kredit tidak terelakkan lagi. (Selengkapnya )

Download as PDF to

Profit Made When You Buy – Robert T Kiyosaki

Bumi gonjang ganjing!

Amerika, the land of the free and the home of the brave, mengalami kebangkrutan. Bank-banknya terpaksa harus di-bail out oleh pemerintahnya. Perusahaan yang sudah berumur ratusan tahun menyatakan dirinya bangkrut. Washington Mutual, bank yang size-nya 10 kali Bank Mandiri juga menyatakan bangkrut. Dan seterusnya.

Karena size-nya yang begitu besar, dan karena the world is flat (kata Thomas Friedman), dunia keuangan global yang interconnected, maka kekisruhan di Amerika sama dengan segera menjalar ke seluruh dunia. Eropa dilanda kepanikan, kemudian Asia dan kita di Indonesia juga merasakannya.

BEJ terjun bebas. Harga kapitalisasinya sudah berkurang 818 Triliun, dibandingkan posisi tertingginya. Jadi kekayaan orang Indonesia (yang memegang saham) hilang 818 Triliun. Sampai-sampai BEJ dihentikan perdagangannya selama 2 hari untuk menenangkan para investor.

Perbankan menjadi was-was. Jangan-jangan akan ada penarikan besar-besaran seperti di tahun 1998. Akibatnya semua bank menjaga mati-matian likuiditasnya. Kredit seret, suku bunga melonjak gila-gila-an.

Kurs USD vs rupiah bergejolak. Terutama sekali disebabkan karena keluarnya modal asing dari BEJ yang dikonversikan ke USD dan kembali ke rumahnya di Amrik sana.

Masyarakat kembali panik. Orang mulai bergunjing bahwa kurs USD yang nanti mencapai 12,000 bahkan 15,000. Toko emas diserbu pembeli. Jadi walaupun stok emasnya tidak cukup, resi toko cukuplah. (Selengkapnya )

Download as PDF to

Halo Pak Alex, saya sangat suka membaca tulisan-tulisan pak Alex di Money&You, terutama tulisan “Gaya Hidup Satu Level di bawah Kemampuan”. Saya sudah mempraktekannya walaupun  sering diledek oleh teman-teman karena antara lain saya masih cinta HP saya yang lama. Saya sudah bisa menabung, sekarang saldonya sekitar 50 juta-an. Tetapi menurut ibu saya lebih baik ngutang saja daripada menabung. Katanya disimpan di bank bunganya tidak seberapa. Dan terus terang pikiran saya yang selalu positif untuk menabung mulai terganggu.  Saya minta tolong Pak Alex untuk menjawab keragu-raguan saya tentang mana lebih baik nabung ataukan ngutang ?

Sabrang Damarjati

Denpasar

Pak Sabrang, sebelumnya saya mengucapkan selamat kepada anda. Berhasil memupuk tabungan sampai saldo 50 juta sudah merupakan prestasi besar di tengah masyarakat yang sangat konsumtif.  Saya ‘lulus’ dari BCA tahun 1999, pangkat terakhir Branch Manager, saldo tabungan nol!

Ketika saya menerima fax anda saya sudah bisa langsung menjawab, bahwa tentu kebiasaan menabung jauh lebih baik daripada kebiasaan mengutang.

As simple as that !

Tetapi kalau sesederhana itu, kenapa kebanyakan orang malah gemarnya berhutang, bukannya menabung. Terutama kelas pekerja. “Jika tidak berhutang tidak pernah punya barang”, demikian keyakinan sebagian besar masyarakat kita.

Bagaimana caranya menjelaskan fenomena aneh ini?

Pak Sabrang, bagaimana perasaan anda, jika tempat anda bekerja karena satu dan lain hal terpaksa mem-PHK sebagian karyawannya?

Tentunya bersedih dan susah. Namun masihkah anda dapat melanjutkan hidup? Sampai kemudian mendapatkan pekerjaan lain.

Dengan tabungan, anda tentunya masih punya waktu. Bahkan dengan saldo anda, bisa sampai setahun (kalau hemat) anda punya waktu untuk mencari pekerjaan lain.

Bandingkan dengan teman sekerja anda yang masih punya hutang cicilan motor dan tagihan kartu kredit dan sama-sama kena PHK.

Siapa yang lebih bisa bertahan?

Punya tabungan membuat pikiran kita lebih tenang. Membuat kita lebih bertanggung jawab terhadap diri kita sendiri. Lebih waspada. Lebih siap jika terjadi kesulitan dalam hidup. Lebih siap jika ada kesempatan melintas.

Setelah mempunyai tabungan, barulah kita bisa memikirkan berinvestasi. Sementara bunga tabungan di bank kecil (ini bisa diperdebatkan, di BPRLestari sangat kompetitif bunganya),  return dari investasilah yang membuat seseorang menjadi kaya.

Seseorang tidak bisa melakukan investasi jika tidak mempunyai tabungan.

Investasi mengandung resiko. Jadi jika seseorang tidak mempunyai tabungan, dia tidak sanggup menanggung resiko kegagalan investasinya. Oleh karenanya bagi sebagian orang  investing is too risky. Terlalu beresiko.

Disinilah ironi-nya. Bagi yang tidak mempunyai tabungan, ia tidak punya cushion (sandaran) yang melindungi dirinya jika investasinya gagal. Oleh karenanya ia menganggap berinvestasi terlalu beresiko. Baginya, berbisnis terlalu beresiko, saham juga, property apalagi.

Tanpa berinvestasi sulit menjadi kaya. Tapi tidak berani berinvestasi karena baginya terlalu berbahaya. Jadinya berhutang saja. Ini lingkaran setannya.

Sebaliknya, menabung memungkinkan kita mempunyai cushion jika investasi kita gagal. Berinvestasi tidaklah terlalu beresiko lagi. Ada kemungkinan investasi kita berhasil. Financial freedom di depan mata. Ini lingkaran malaikat.

Pak Sabrang, pilih mana, lingkaran setan atau lingkaran malaikat.

Semoga bermanfaat dan salam dahsyat!

Download as PDF to